Jezik: hr. Sadržaj: Pejzaž globalnog održivog ulaganja doživio je dramatičan preokret. Nedavne spoznaje iz Morningstar Sustainalytics otkrivaju da su ulaganja u održive fondove prepolovljena u 2024. godini, skrećući pažnju na zabrinjavajući trend.
Entuzijazam ulagača za strategije okoliša, društva i upravljanja (ESG) čini se da brzo opada. Istraživanje ukazuje na značajan povratak, posebno u Europi, gdje je zatvaranje fondova nadmašilo uvođenje novih usred rastuće antiesg sentimenta i razočaravajućih prinosima. Nakon vrhunca u 2021. godini, kada su ulaganja dostigla 645 milijardi dolara, priljevi su pali za 36 milijardi dolara prošle godine, označivši najnižu razinu od 2018. godine.
Čimbenici koji na to utječu uključuju stroge propise EU-a i kampanju protiv ESG-a u SAD-u, pogoršanu lošim tržišnim performansama čistih energija i zelenih dionica zbog visokih kamatnih stopa. S višegodišnjim odljevima zabilježenim u SAD-u, ulagači su povukli 19,6 milijardi dolara iz održivih fondova samo u 2024. godini.
Kao odgovor na prevaru u promociji ekoloških investicija, Europa pooštrava propise, što dovodi do značajne restrukturiranja unutar industrije, s 351 održivim fondom koji je zatvoren ili je došlo do spajanja prošle godine. Morningstar predviđa da bi do sredine 2025. godine, značajan postotak ESG fondova mogao proći rebrendiranje zbog novih zahtjeva standarda.
Sve u svemu, budućnost održivog ulaganja ostaje neizvjesna dok regulativni i tržišni pritisci nastavljaju oblikovati sektor.
Implikacije opadanja održivog ulaganja
Povratak s održivog ulaganja odražava šire izazove u integraciji principa okoliša, društva i upravljanja (ESG) u mainstream financijske prakse, što bi moglo oblikovati globalnu ekonomiju i utjecati na društvene norme vezane uz korporativnu odgovornost. Kako entuzijazam za ESG opada, tvrtke bi mogle osjetiti manji pritisak da usvoje održive prakse, što bi potencijalno moglo usporiti napredak na pitanjima okoliša. Ova regresija mogla bi ometati globalne obveze za smanjenje emisije ugljika, jer bi tvrtke mogle prioritizirati kratkoročne profite umjesto dugoročnih ciljeva održivosti.
Ova promjena također bi mogla signalizirati veći kulturni protivudara prema pojmu etičkog ulaganja. S rastućim skepticizmom oko učinkovitosti ESG strategija, posebno u Sjedinjenim Američkim Državama, mnogi ulagači su sve više zabrinuti zbog stvarnih metrike održivosti i transparentnosti u objavama. To bi moglo dovesti do ponovne procjene onoga što čini odgovorno ulaganje i moglo bi diverzificirati portfelje ulagača prema tradicionalnim sektorima manje opterećenim regulativnim ograničenjima koja prate okvire održivog ulaganja.
Štoviše, ako se trend nastavi, mogli bismo svjedočiti pooštravanju financiranja za inovativne zelene tehnologije, što bi utjecalo na inicijative za okoliš i usporilo prijelaz prema niskougljičnoj ekonomiji. Kako se visoke kamatne stope nastavljaju, buduća ulaganja u čistu energiju mogla bi oslabiti, pogoršavajući učinke klimatskih promjena. Promatrači će morati pratiti kako se ti dinamički procesi razvijaju, jer potencijal za istinsku posvećenost održivosti ovisi o spremnosti ulagača i potrošača da zahtijevaju bolje korporativne prakse.
Raspad održivog ulaganja: Trendovi i uvidi za 2024.
Pregled nedavnih trendova u održivom ulaganju
Područje održivog ulaganja doživljava seizmički preokret, s zapaženim padom u popularnosti i performansama fondova za okoliš, društvo i upravljanje (ESG) širom svijeta. Prema nedavnim nalazima Morningstar Sustainalytics, pejzaž izgleda mračno jer su ulaganja u održive fondove značajno pala u 2024. godini. Ovaj pad predstavlja ključni trenutak za sektor koji je doživio robustan rast do nedavnih godina.
Ključni uvidi o opadanju ulaganja
1. Rekordno niski priljevi: Entuzijazam za održivo ulaganje dostigao je vrhunac 2021. godine, s priljevima od 645 milijardi dolara. Međutim, do 2024. godine došlo je do ogromnog povlačenja od 19,6 milijardi dolara, najnižih brojeva od 2018. godine. Ova brza regresija posebno je izražena u Europi, gdje su nova uvođenja fondova dosljedno zasjenjena zatvaranjima.
2. Korijeni opadanja: Opadanje održivih ulaganja može se pripisati nekoliko međusobno povezanih čimbenika:
– Skepticizam prema ESG-u: Rastući antiesg sentiment i zabrinutost oko učinkovitosti ovih strategija doveli su do nedostatka povjerenja ulagača.
– Visoke kamatne stope: Loše tržišne performanse čistih energija i zelenih dionica, pogoršane visokim kamatnim stopama, natjerale su mnoge ulagače da preispitaju svoja ulaganja u održive sektore.
– Regulatorni izazovi: Stroži propisi EU-a usmjereni na prevaru u promociji ekoloških ulaganja natjerali su mnoge upravitelje fondova da preispitaju svoje ponude, rezultirajući zatvaranjem ili spajanjem 351 održivog fonda prošle godine.
Budućnost ESG ulaganja
S obzirom na to da tržište nedavno doživljava duboku transformaciju, putanja održivog ulaganja ostaje neizvjesna. Stručnjaci u Morningstaru predviđaju da bi do sredine 2025. godine, značajan broj ESG fondova mogao proći rebranding kako bi zadovoljio nove regulativne standarde. To će vjerojatno dodatno oblikovati pejzaž, potičući i ulagače i upravitelje fondova da se prilagode evoluirajućim tržišnim očekivanjima i regulatornim zahtjevima.
Prednosti i nedostatci održivog ulaganja
# Prednosti:
– Etička razmatranja: Omogućuje ulagačima da usklade svoja ulaganja s vlastitim etičkim uvjerenjima i vrijednostima.
– Dugoročni prinosi: Potencijal za snažan rezultat na dugoročno dok tvrtke sve više usvajaju održive prakse.
# Nedostaci:
– Neusklađeni prinosi: Trenutna tržišna volatilnost i visoke kamatne stope rezultiraju razočaravajućim prinosima za mnoga održiva ulaganja.
– Regulatorni rizici: Brze promjene u regulativama mogle bi dovesti postojeće fondove u rizik ili izazvati nepredviđene promjene u investicijskim strategijama.
Zaključak
Kako se pejzaž održivog ulaganja nastavlja razvijati, ulagači će morati ostati budni i informirani o tržišnim uvjetima i regulatornim promjenama. Premještanje prema održivosti ne opada, ali se metodologije i očekivanja brzo transformiraju. Sudionici moraju pratiti ove razvojne trendove kako bi donijeli strateške odluke u svojim investicijskim putovanjima.
Za više uvida i analiza o trendovima održivog ulaganja, posjetite Morningstar.
