Krajina globálního udržitelného investování prodělala dramatickou změnu. Nedávné poznatky od společnosti Morningstar Sustainalytics odhalily, že investice do udržitelných fondů v roce 2024 klesly na polovinu, což upozorňuje na znepokojivý trend.
Enthusiasmus investorů pro strategie Environmentální, Sociální a Správní (ESG) se zdá být rychle na ústupu. Výzkum ukazuje na významný ústup, zejména v Evropě, kde uzavírání fondů převyšuje zakládání nových, a to v kontextu rostoucího anti-ESG sentimentu a neuspokojivých výnosů. Po vrcholu v roce 2021, kdy investice vzrostly na 645 miliard dolarů, vklady v loňském roce klesly o 36 miliard dolarů, což představuje nejnižší úroveň od roku 2018.
Přispívající faktory zahrnují přísné regulace EU a kampaň proti ESG v USA, zhoršenou špatným tržním výkonem čisté energie a zelených akcií v důsledku vysokých úrokových sazeb. Počet let vylití kapitálu zaznamenaných v USA dosáhl v roce 2024 výše 19,6 miliardy dolarů stažených z udržitelných fondů.
V kroku k boji proti greenwashingu Evropa zpřísňuje regulace, což vede k významné restrukturalizaci v odvětví, kdy 351 udržitelných fondů bylo uzavřeno nebo sloučeno v loňském roce. Morningstar předpokládá, že do poloviny roku 2025 může značný procentní podíl fondů ESG projít rebrandingem v důsledku nových standardů požadavků.
Celkově zůstává budoucnost udržitelného investování nejistá, protože regulační a tržní tlaky stále formují tento sektor.
Dopady poklesu udržitelného investování
Ústup od udržitelného investování odráží širší výzvy v integraci Environmentálních, Sociálních a Správních (ESG) principů do mainstreamových finančních praktik, což může přetvářet globální ekonomiku a ovlivňovat společenské normy kolem firemní odpovědnosti. Jak nadšení pro ESG klesá, společnosti mohou cítit menší tlak na přijímání udržitelných praktik, což by mohlo zastavit pokrok v otázkách životního prostředí. Tento regres může ohrozit globální závazky ke snížení emisí uhlíku, jelikož společnosti mohou upřednostňovat krátkodobé zisky před dlouhodobými cíli udržitelnosti.
Změna by také mohla signalizovat větší kulturní reakci proti představě etického investování. S rostoucím skepticismem ohledně účinnosti strategií ESG, zejména ve Spojených státech, se mnozí investoři stále více obávají skutečných metrik udržitelnosti a transparentnosti v prohlášeních. To může vést k přehodnocení toho, co tvoří odpovědné investování, a mohlo by to diverzifikovat portfolia investorů směrem k tradičním sektorům, které jsou méně zatíženy regulačními restrikcemi spojenými s rámci udržitelného investování.
Pokud trend pokračuje, mohli bychom být svědky zpřísnění financování inovativních zelených technologií, což by ovlivnilo environmentální iniciativy a zpomalilo přechod k nízkouhlíkové ekonomice. Jak vysoké úrokové sazby přetrvávají, budoucí investice do čisté energie mohou selhávat, což by zhoršilo důsledky změny klimatu. Pozorovatelé budou muset sledovat, jak se tyto dynamiky vyvíjejí, protože potenciál pro skutečný závazek k udržitelnosti závisí na ochotě investorů a spotřebitelů požadovat lepší firemní praktiky.
Rozpad udržitelného investování: Trendy a poznatky pro rok 2024
Přehled nedávných trendů v udržitelném investování
Oblast udržitelného investování zažívá seismickou změnu, s oznámeným poklesem popularity a výkonnosti fondů Environmentálních, Sociálních a Správních (ESG) po celém světě. Podle nedávných poznatků od společnosti Morningstar Sustainalytics se krajina jeví jako ponurá, protože investice do udržitelných fondů značně klesly v roce 2024. Tento pokles představuje zásadní okamžik pro sektor, který v posledních letech zaznamenal silný růst.
Klíčové poznatky o poklesu investic
1. Historická minima v přílivu fondů: Enthusiasmus pro udržitelné investování vrcholil v roce 2021, kdy příliv dosáhl 645 miliard dolarů. Nicméně do roku 2024 došlo k ohromnému stažení 19,6 miliardy dolarů, což jsou nejnižší čísla od roku 2018. Tento rychlý ústup je obzvlášť znatelný v Evropě, kde nové fondy byly neustále překonávány uzavřením stávajících.
2. Kořeny poklesu: Pokles udržitelných investic lze přičíst několika propojeným faktorům:
– Skepticismus vůči ESG: Růstající anti-ESG sentiment a obavy o účinnost těchto strategií vedly k nedostatku důvěry investorů.
– Vysoké úrokové sazby: Špatný tržní výkon čisté energie a zelených akcií, zhoršený vysokými úrokovými sazbami, přiměl mnohé investory přehodnotit své alokace směrem k udržitelným sektorům.
– Regulační výzvy: Přísnější regulace EU cílící na greenwashing donutily mnohé správce fondů přehodnotit své nabídky, což vedlo k uzavření nebo sloučení 351 udržitelných fondů v loňském roce.
Budoucnost investování ESG
S tím, jak trh nedávno zažil hlubokou transformaci, zůstává trajektorie udržitelného investování nejistá. Odborníci z Morningstar předpovídají, že do poloviny roku 2025 bude značný počet fondů ESG potřebovat rebranding, aby vyhověl novým regulačním standardům. To pravděpodobně dále přetvoří krajinu, což povede jak k investorům, tak k správcům fondů k přizpůsobení se měnícím očekáváním trhu a regulačním požadavkům.
Výhody a nevýhody udržitelného investování
# Výhody:
– Etické úvahy: Poskytuje investorům způsob, jak sladit své investice se svými etickými vírami a hodnotami.
– Dlouhodobé výnosy: Potenciál pro silný výkon v dlouhodobém horizontu, protože společnosti stále více přijímají udržitelné praktiky.
# Nevýhody:
– Nepředvídatelné výnosy: Aktuální tržní volatilita a vysoké úrokové sazby vedou k zklamáním ohledně výnosů mnoha udržitelných investic.
– Regulační rizika: Rychlé změny v regulacích mohou ohrozit stávající fondy nebo vést k neočekávaným změnám v investičních strategiích.
Závěr
Jak se krajina udržitelného investování nadále vyvíjí, investoři budou muset zůstat ostražití a informovaní o tržních podmínkách a regulačních změnách. Posun směrem k udržitelnosti není na ústupu, ale metodologie a očekávání se rychle transformují. Zúčastněné strany musí sledovat tyto vývoje, aby mohly učinit strategická rozhodnutí ve svých investičních cestách.
Pro další poznatky a analýzy trendů v udržitelném investování navštivte Morningstar.
